华人顶级交易员:关于支撑/阻力位的7件小事(深度解析)

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Rayner Teo是独立交易员,曾经是一名自营交易员。他交易历史也在12年左右了。如今他自己的交易博客相当受欢迎。他主要跟随趋势进行交易。他认为,除了交易技巧和策略之外,交易者能否遵守原则、能否有良好的心理都很重要。

此前我们曾在《支撑位和阻力位的基础知识和应用》一文中介绍了关于支撑位阻力位的几个基本知识点。很多交易者可能交易时只留意这些关键价位,然而它们如果能够和其它工具或技巧结合使用,效果可以加倍。

那么,作为顶级华人交易员的Rayner Teo又是如何看待支撑阻力位的呢?让我们一起来看看他怎么看的。

问大家几个问题:

1. 支撑/阻力位短时间内被测试得越多,意味着它越强吗?

2. 你的止损应该设置在支撑位下方和阻力位上方,这样不容易被迫出局?

3. 你应该在支撑位附近买入,这样风险回报比更有利?

想知道这些问题的答案,请接着看下面的内容。

# 短时间里重新测试支撑/阻力位的次数越多,它们变得越弱

实际上,支撑位和阻力位被测试得越多,它们变得越弱,这和理论书上讲的不同。

支撑位意味着附近有潜在的买入压力,如果价格不断测试支撑位,很快附近的订单就会逐渐变满,最终无人再买入,这时候支撑位就被突破了。

这个结论还有一个描述词:在短时间内。因为短时间内不太可能有那么多新订单涌入。

# 数年的价格高点是值得留意的重要价位

以下是一些原因:

1. 亏损的交易者总是期待在盈亏平衡的时候退场

数年的高点意味着市场相当乐观,因为大多数交易者都在盈利。但是市场不可能永远走高,它终会来到反转点,这时候大量交易者退出做多的交易,但是也总有一些交易者会持续持仓,希望价格向更高突破。

如果市场最终下跌,他们陷入后悔的情绪中,眼睁睁看着盈利变成亏损。于是希望市场能够重新测试高点,让他们至少盈亏平衡。

2. 看跌交易者希望做空市场

对看跌交易者来说,数年高点意味着在高价位做空市场的机会,他们可以参考价格高点来设置止损。

3. 动量交易者寻找突破交易机会

动量交易者交易各种突破,可以是区间、波动高点或者阻力位的突破等等。有趣的是交易数年价格高点的突破。无论你是哪种风格的交易者,图表上数年的价格高点都会是你很容留意到的一个信息。

不断你是看涨还是看跌,数年高点都是值得关注的重要价位。看跌时可以用它来设置止损,看涨时可以寻找突破买入机会。

# 支撑和阻力是一个区间,而非一条价位线

我在交易初期也曾被支撑位和阻力位搞混,不知道自己交易哪里出了问题。后来发现,支撑位和阻力位这个名称就容易让人误解,它们不是一条线,而是一个价格区间。

市场上有两种常见的交易者:总是不想错过机会的交易者、以及恐惧谨慎的交易者。这两种交易者相互角力,力量稍有不均衡就会影响到价格在某个区间的波动。因此,将这个区间作为支撑区间或阻力区间进行观察,更有利于做交易决定。

# 支撑和阻力位是图表中的价值区域,但不是唯一的

价格和价值有什么区别?如果你花1美元买了1个苹果,这1美元是苹果的价格,而你获得苹果不需要自己去种植苹果树,吃下了苹果还能获得营养,这就是它的价值。换句话说,价格低于你得到的价值,不然就没有购买行为的发生。

同样的道理,你在某个价位进入交易,这不代表你获得了价值。那如何找到价值区域呢?那就是图表中有潜在买入压力、能够推动价格更高的区域,比如支撑位。在做空时则刚好相反。

不过支撑位和阻力位并非唯一的价值区域,还有其它比如趋势线、移动均线也都是。

# 价格突破后,支撑位可能变成阻力位

以下是一些理由:

1. 亏损的交易者总是期待在盈亏平衡的时候退场

支撑区域存在潜在买入压力,推动价格走高。但价格可能突破该区域,那么做多的交易者就进入亏损状态。聪明的交易者会及时止损,而顽固的交易者会继续持有,期待价格反转到入场价位,至少让他们保持盈亏平衡。这些顽固的交易者无形之中就增加了他们入场价位附近的卖出压力,如果同样的交易者数量不足,支撑位就将变成阻力位。

2. 教科书式的设置

交易者熟知技术分析,会去寻找在此前支撑区域卖出的机会。这都是教科书教导的做法。如果这样做的交易者很多,那么此前的支撑区域会堆积卖出压力,最后变成新的阻力位。

在支撑或阻力位附近交易可以得到更有利的风险回报比

上图中,价格远离支撑位,意味着你的止损最好是在支撑位下方,远离你的入场。你可以看到价格趋近波动高点,这里存在卖出压力。如果将波动高点作为盈利目标,那么你的潜在盈利回报比可能低于1:1。

但是,如果你等待价格变化,然后在价值区域附近交易:

价格更靠近支撑位,用和上面同样的止损和止盈目标,你的风险回报比则大大提升了。

# 为什么你的止损总是被触发,如何避免类似的情况发生?

假设你管理对冲基金,想买100万股A公司股票,你知道支撑位在100美金,而该股票目前在110美金。支撑位下方肯定汇聚着许多止损单,如果你能推动价格下跌,触发这些止损,那么就会有大量卖单涌入市场,这时候你就可以以更好点价格买入这100万股股票。

换句话说,如果一家大机构想要做空市场,它们可能设置一个卖单来触发附近的止损单,以便它们能得到更有利的入场价格。

那作为普通交易者,我们如何避开这种情况呢?很简单,将止损设置得和支撑位有一定距离,以准备一些缓冲空间,让你的止损不至于太容易被吞掉。

所以你需要识别支撑区域的低点,然后利用当前的平均真实波幅ATR,从波动低点减去1倍ATR。这样你可以留出止损缓冲区域。

如果你想要更紧一些的止损,那么就减少ATR倍数,比如用0.5倍ATR代替1倍。

# 额外话题:如何像专业交易员那样画出支撑和阻力位?

到这里,你差不多知道了关于支撑位和阻力位的一些真相。那么如何正确画出支撑位和阻力位呢?

有3个原则:

1. 缩小图表,从更大角度去看市场波动

2. 画出图中最明显的价位,通常也是市场反应最强烈的地方

3. 根据市场波动调整价位,让你得到最贴切的关键价位信息

结语

总结今天的重要点:

  • 支撑位和阻力位被测试的次数越多,它们会变得越弱 ;
  • 数年价格高点/低点是重要的价位,值得使用各种图表的交易者留意;
  • 支撑和阻力是区间,并非一条价位线;
  • 支撑和阻力区间并非唯一的价值区域,你还可以利用趋势线、移动均线等;
  • 价格突破后,支撑位会变成阻力位,反之亦然;
  • 在支撑位和阻力位附近交易可以让你有更紧的止损,从而提升风险回报比;
  • 避免将止损刚好设置在支撑位下方,最好选择在支撑位下方1倍ATR的地方止损,以获得缓冲空间。

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