2021-10-25

学前班第27课:外汇与股票交易的不同之处

在纽约证券交易所大约有2800多只上市股票。另外3300多只在纳斯达克上市。你打算交易哪一只股票呢?现货外汇交易的货币有几十种,但多数的市场参与者主要关注并交易七种主要货币对。

相比股市,一些交易者更青睐外汇交易,最主要的因素是外汇杠杆比例的存在。接下来,我们就对比一下股票交易和外汇交易的不同之处。

杠杆比例

在股票交易中,通常你最多可以使用一到两倍杠杆比例,而且在使用之前还要满足一些资格要求。此外,并非每个交易者都能获准开立保证金账户,而保证金账户恰恰是股市交易中使用杠杆比例所必需的。

外汇交易则非常不同。你只需开一个外汇交易账户,就能进行杠杆交易,没有资格要求。一些国家对最高杠杆比例有要求,比如美国的杠杆比例最高为50:1,日本最高为25:1,但在有些国家的最高杠杆比例可达100:1,甚至更高。

流动性

进行股票交易时,你可能会花几美元,也可能花几百美元买进企业股票,市场价格随供求变化而变化。

外汇交易则不同,虽然某种货币的供应会有波动,但市场上总是有大量这种货币可供交易。因此,所有的主要货币流动性都非常高。

配对交易

在外汇交易中,货币都是成对的形式进行报价,比如英国领先在线经纪商ATFX为全球交易者提供数十种主流货币对交易。因此,你不仅要关注你所交易的货币所属国家的经济状况,还要关注对手货币所属国家的经济状况。

而股票和外汇市场要关注的主要问题不一样。如果你要买进英特尔公司的股票,你主要关注的是这支股票的价格会不会上涨,其它企业的股价可能不在你的关注范围。但是,如果你在外汇市场上进行交易,你就要考虑两个国家的经济发展状况。

价格对交易活动的敏感性

在外汇和股票这两种交易市场中,价格对交易活动的敏感度非常不同。购买10,000股某种股票可能就会对其价格产生影响,尤其是对股票发行量较少的小公司。

与此形成鲜明对比的是,即使某种主要货币进行数亿美元的外汇交易,也只能对这种货币的市场价格产生很小的影响,甚至没有影响。

市场准入性

货币市场比股票市场的准入性更好。即使如今每周5天每天24小时都能交易股票,一切依然不是那么容易的。大多数零售投资者每天都是通过经纪商在某个主要时段进行交易,一般是上午9点半至下午4点,这种情况下,“盘后交易”市场规模较小,而且伴有波动和价格问题,因此许多零售投资者都不敢采用这种方式。

与之相反,外汇交易时间每周有6天,每天24小时,因为全球有许多外汇交易市场,一天24小时总有不同的时区在进行交易。

外汇市场没有熊市一说

若股票市场下跌,你可以通过做空获得盈利,但是这样会增加额外的风险,大多数金融顾问告诫投资者不要轻易做空,除了那些最有经验的投资者,他们中许多人都设置了类似的止损及止盈订单来控制这种风险。

在外汇交易中,你可以很轻易地做空某一货币对,也可以很轻易地做多,而且两个仓位面临相同的风险。因此,没有必要进行任何额外的预防性交易来限制亏损。

更为宽松的监管制度

各大交易所进行的股票交易会受到许多规定和限制;而外汇交易是场外市场,没有中心监管。在某些方面,大型交易所的监管会施加一些可能不太受欢迎的限制;但是这种制度为投资者提供的保护是外汇市场达不到的。

决定权在你

大多数投资者对股票市场更为熟悉。外汇市场的监管制度相对宽松,杠杆比例也较高,因此投资者不需要有特殊的资质就能以有限的资金进行大额交易。这是外汇交易的优势,但也是其劣势——参与外汇市场既能增加投资机会,也会增加风险。

分析师和经纪公司都不太可能影响市场

你最近看电视了吗?当股市迅速下跌的时候,你是否听说过由于某著名的经纪公司的分析师建议其他人购买某科技股而被指控的吗?分析师和经纪公司之间的这种关系本无可厚非。无论政府以何种方式介入,并打压这种非法市场行为,我们从未听说这就是最后一次。

IPO对走入公众视线的企业以及经纪公司来说都是非常大的事情。他们之间是共赢的关系,而且为经纪公司工作的分析师需要这些上市公司作为他们的客户。这种关系永远不会终结。

外汇交易为全世界的银行创造了数以十亿计的利润来源,且是全球市场所不可或缺的。某一分析师对外汇市场的分析对汇率的波动的影响甚微,他们仅仅只是单纯的分析外汇市场而已。

下一课,我们将学习外汇与期货市场的不同。


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