离岸人民币跌至5年新低,央行紧急行动堵塞套利

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在人民币加入国际货币基金组织(IMF)特别提款权(SDR)后,人民币并未如市场预期那样走强,而是一路走跌,离岸人民币盘中跌破6.60关口。为遏制套利行为,消息称央行紧急发布新规,暂停个别外资银行的跨境外汇及其参加行的境内外汇业务至明年3月底。

12月30日,离岸人民币兑美元继续扩大跌幅,日内跌幅逾200点,并跌破6.60关口,触及五年以来新低6.6079。中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,今日人民币汇率中间价为1美元兑人民币6.4895元,创下2011年5月月以来最低,在岸及离岸人民币差价扩大至3个半月以来最大。

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CNH/CNY日走势图(来源:彭博)

外电引述路透社的消息指出,据称中国人民银行暂停个别外资银行的跨境外汇,以及参加行境内外汇业务,至2016年3月底止。路透社引述三位消息人士指出,由于近期在岸及离岸人民币价差扩大,中国央行的做法可以堵塞套利行为。也有消息指出,最少有两家外资银行已经收到中国人民银行的书面通知,暂停外汇业务,包括现货平仓等。

中金认为,人民币兑美元中间价和即期汇率在年末最后一周跌至5年以来的最低点,一方面是由于年末较强的季节性外汇需求;另方面市场对于年后是否出现个人集中购汇的情况存在顾虑。中国个人换汇政策不确定性或使人民币短期进一步承压。

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CNH/CNY年走势图(来源:彭博)

兴业证券首席宏观分析师王涵认为,岁末年初换汇额度更新,央行或有意让汇率贬值以降低换汇压力,此外12月28日外管局突发管理办法加强外币现钞收付管理,令短期人民币贬值压力增加,但近期人民币贬值降低了明年贬值压力。

12月28日,国家外管局突然发布了《境内机构外币现钞收付管理办法》,加强了对外币现钞的监管,规定“境内机构经常项目外币现钞的收付应当具有真实、合法的交易基础”,这一管理办法在明年2月份开始实施。

王涵表示,外管局的这一规定加大了外汇资金借道经常项目进出中国的难度,可能导致有的资金在办法实施前的这段时间赶紧换成美元流出中国。这带来对人民币汇率的冲击,也就是人民币较明显贬值的主要原因。

有猜测指出,中国可能利用西方圣诞假期市场交易清淡之际,趁机释放人民币贬值压力,让2016年不需要贬太多。人民日报海外版今天发表文章对此表示,人民币贬值并非“耶诞撤退”。

文章引述专家说法表示,随着人民币国际化加深,中国央行减少对外汇市场的管制和干预已成趋势,短期的市场波动并不意味人民币中长期趋势的改变。

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