黄金暴跌预示着什么?

观点

3b96a9a29797ac972a96810d45a45f94.jpg

文/刘晓博 财经媒体人、高级编辑

黄金暴跌仅仅是美元加息的影子,短期内有中国因素助长了它的下跌。这不会带来多大的金融风险,如果有,那也是美元加息造成的。

本周初,国际黄金价格出现了“闪崩”。在上海和纽约,都突然涌出了巨大的黄金卖盘,把金价打低到1100美元以下。于是,市场出现了一种说法:中美联手做空黄金!这是真的吗?金价暴跌,会引发金融风暴吗?

上世纪七十年代初,美元跟黄金脱钩后,就分别坐到了“跷跷板”的两头。一般来说,美元升值的时候金价就下跌,反之亦然。当然,国际局势的恶化,以及突发较大自然灾害,也会导致黄金价格上涨。黄金越来越被当做一种避险的工具。

美国人瞧不起黄金是出了名的,因为人家国家强大,对未来有信心,有稳定的预期。所以巴菲特说:所谓黄金,就是从非洲或某些地方的地底下挖出来,然后我们将它融化,再挖一个洞把它埋起来,花钱雇人看守着。如果火星人看到我们提炼、存储黄金的这一幕,他们一定挠头在想这到底是为什么。美联储的官员这样表示对黄金的蔑视:伯南克说,没有人真正理解黄金价格,我也不会装着理解它。耶伦说,黄金是“神秘之物”。

2008年全球金融危机后,美国实施了量化宽松政策。在当年美国开动印钞机的背景下,黄金表现坚挺,不断创出新高。但当美国完成了一轮工业革命,经济开始强劲复苏后,黄金就开始走软。美国先是缩减了量化宽松的力度,然后停止了量化宽松。现如今,美联储多次表态会年内加息。很多人猜测,大约在秋季。所以黄金出现闪崩是必然的。

中国其实应该是黄金的大买家,或者是最大的多头。不仅民间拥有黄金的愿望强烈,央行也希望拥有更多黄金储备。尤其是中国进入“资本输出时代”,着手让人民币国际化后。但过去10年惨痛的历史是:中国买什么,什么就贵。所以,目前中国不希望金价上涨。

股灾之后,人们对人民币计价资产的信心有所下降,资本外流现象有所加重,民间增持美元、黄金的愿望上升。在这种背景下,中国当然不希望看到黄金价格上涨。所以,中美因素都导致了黄金价格下跌,但所谓联手做空,则夸大其词了。

如果你没有美国绿卡,也没有在瑞士银行存有巨款,我建议你不要跟着美国人起哄,也蔑视黄金。也许你不用拥有黄金,但你至少要对它保持敬畏。美元是很NB,但你要知道:1944年的时候,每盎司黄金换35美元;现在黄金很落魄,每盎司却可以换近1100美元。换句话说,过去71年间,黄金对美元升值了31倍!

不过,拿着黄金是件非常寂寞的事情,好比“古佛青灯一卷书”。有人说,为什么存款有利息,投资有回报,拿着实物黄金什么都没有?那是因为实物黄金在手,资产完全控制在你自己手里;存款在银行,或者买信托、买股票,都有风险,都暂时让渡了资产控制权。通常情况是:风险越大,回报越高,回报其实是对风险的补偿。你家里埋着黄金,没有风险,所以也没有补偿。

你也许会问:现在是不是买黄金的“黄金时间”?我只能说,对于不同的人答案不同。如果你很富有,大城市中心区已经有了很多套房子,银行还有数十万美元存款,也没有什么贷款,那么美元加息前后,会出现比较好的黄金买入时点。但你要清楚一点,黄金是慢资产,是资产的压仓石,买了十年八年不需要动。买了干什么用?当然是防备未来世界出现大的动荡,那时也许纸币都当厕纸用了,银行卡里的数字蒸发了。不过,这种情况最好不要发生,黄金最好没有派上用场,最后传给儿子、孙子算了。你的收藏品、艺术品,难道不也是这样的吗?

如果你的钱不太多,不能容忍自己长期养一只不会下蛋的鹅,那么你还是克制一下自己,心里实在发痒的时候到商场黄金柜台前看看,然后该干什么干什么去吧。内地实物黄金普遍偏贵,交易成本高,变现不太方便,完全算不上好的投资品种,只能算是防御品种而已。

让我们期盼改革最终成功吧。那样,我们也可以跟美国人一样NB,可以蔑视黄金,甚至不把房子放在眼里。只有黄金和房子便宜了,发明专利、知识产权值钱了,这个国家才有希望。

所以,黄金暴跌仅仅是美元加息的影子,短期内有中国因素助长了它的下跌。这不会带来多大的金融风险,如果有,那也是美元加息造成的。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。