华尔街顶级交易员导师:专业交易员与散户的差距在哪里?看完你都懂了

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布雷特·斯坦伯格(Brett Steenbarger)是美国知名交易心理导师,曾在华尔街多家顶级培训机构担任交易员心理导师。作为一名心理学教授和资深交易员,布雷特对交易心理的理解远胜他人。而汇商君也认为,要想成为一名成功交易员,仅靠交易策略是不够的。几乎所有资深交易员也都承认,交易心理及技巧对他们的交易会产生重要影响。

在今天的文章中,我们将继续为大家分享布雷特的一堂交易培训课:专业交易员的优势究竟在哪?

顶级交易员导师:专业交易员与散户的差距在哪里?看完你都懂了

Brett Steenbarger

我曾多次与专业交易机构的交易员一起工作。了解交易员和交易机构的运作方式始终是一种启发性的经验。

如果要做个总结,以下一些观点让我印象深刻:

1)许多业绩良好的交易员关注并交易各种市场

他们会主动寻找机会。当波动在一个市场上枯竭时,他们会择机进入其他市场。普通散户交易者常常会在一个市场中纠缠并过度交易,寄希望于借此获得高额的回报。而专业交易员可能对市场有自上而下或自下而上的观点(从大的经济趋势或从单个公司的业绩中得出想法),无论如何,他们都有一个思考市场的“框架”。没有经验的交易者缺乏这样的思维。

2)许多业绩良好的交易员都有很好的格局观 -从大局出发

因为游走于多个市场,所以他们知道这些市场之间的关系。这使他们能够利用大主题,开发将一个市场连接到另一个市场的交易思路。一个明显的例子就是了解全球利率差异如何影响资本流动。

另一个例子是明确如何相对于其他资产定价某种资产,以利用市场错价(Mispricing)。散户交易者交易有限的标的,而忽略了这些模式发生的环境。他们缺乏思考市场定价的框架。

3)所有业绩优秀的交易机构都设有风险经理一职

他们掌握各个交易员(以及整个公司)的表现。他们帮助交易者调整头寸规模以适应其投资组合的需求,并且在交易减少期间帮助交易员。对于单打独斗的散户交易者来说,很难自己承担这个角色。

顶级交易员导师:专业交易员与散户的差距在哪里?看完你都懂了

优秀的交易员在风险管理上会花费大量的时间和精力:他们知道自己希望在每次交易中赚多少并承担风险。与手握重金的专业交易员相比,中小散户交易者每笔交易的资金风险往往要大的多。

4)许多业绩良好的交易员都懂得合理止盈

因为他们的利润目标非常合理,实际上,这是一个很有趣的现象。我从没听过专业人士会对将自己的资本翻倍而感到困扰。只有散户交易员,才会甘愿冒大风险,为了快速获得高额回报而不惜一切。我认识的许多优秀的交易员都专注于一致性和良好的风险调整后收益。

我基本上从来没有听说过中小散户交易者会重视风险调整后的收益。 甚至可以这样说,我自己从未见过散户交易者知道他的夏普比率(Sharpe Ratio)是多少。我认为大多数普通交易者甚至都无法解释风险价值(VAR)的概念。

5)许多顶级交易员都会充分利用心理学来增强优势

这是后天通过“交易训练”很难获得的一个优势。中小散户交易者的眼光往往限于初学者遇到的各种问题。顶级交易员也会遭受亏损,但他们会努力确定并建立优势,而不是制定简单的“交易计划”。

大量被标记为“交易心理学”的注意事项往往只适用于新手交易者。有交易经验的交易员想必都遇到过这样的情况 – 那就是在大众普遍看好某个标的时,其价格却会突然出现数日的调整。而此类调整很有可能是机构交易员设的“陷阱”,想要“洗”出心理脆弱/不够坚定的交易者。专业交易员拥有过人的心理素质、足够的资本,散户往往被当做其交易对手,很难在这样一场一开始就不公平的“游戏”中笑到最后。

顶级交易员导师:专业交易员与散户的差距在哪里?看完你都懂了

总结

归根结底,无论是专业人士还是业余散户,都取决于他们工作的方式,而非环境。当然,在你被专业人士包围时,更容易实现专业化。

我认识的最优秀的交易员通常都会花费大量时间来思考交易理念,研究市场并掌握全球发展趋势。根据我的经验,准备时间与实际交易时间之比是衡量交易者专业水平的一项有价值的指标。最好的交易员,跟最优秀的运动员一样,从未停下努力的脚步,不断完善自己的工作。他们不只是利用心理学来提高他们的表现,也会将其业绩的提升作为自我超越的一种手段。

中小散户交易者能做的就是以专业的态度对待交易,尽可能以贴近专业交易员交易的方式思考市场,不被机构和市场大玩家“甩”在脑后。

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