我股市第一桶金是徐翔给我赚的

外汇 理财

来源:雪球

炒股难,难于上青天。不少人有这种感概:“我读了这么多投资名著,看了这么多投资大神的成功史,试过技术分析,为价值投资着过迷,投资为什么就这么难,做了很久还是亏的一踏糊涂。”你有过这种经历或者感概吗?

那有没有一种可以复制的投资策略,让投资变得简单点。雪球用户@linjia510 投身股市的这些年,中间经历了什么,让他发出:“我在股市煎熬了几年,什么收益也没有,做投资不适合我”这种感概,到年复合收益率达成自己心目理想目标,轻松做投资的状态。他是怎么通过投资获得稳定高额的收益,到底投资成功策略可不可以复制?

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做投资前的人生积累

七十年代出生的我,靠投资实现财务自由。小时候没有娱乐项目,养成爱看书的习惯,阅读知道很多企业家赚钱分三个阶段,如香港首富李嘉诚,第一阶段与普通人一样打工赚钱,第二阶段是靠自己能力开工厂赚钱,第三阶段是投资赚钱。我从小就规划自己的人生,希望20-30岁靠工作赚钱,30-45岁进行创业赚钱,50岁以后靠投资赚钱。非常自豪的是目前第二、三阶段同步进行中,提前步入靠投资赚钱的阶段。

我第一份工作是建筑公司的技术员,先在广州、深圳工作。在做好本职工作之余,通过多年不断的学习,提高自己综合素质,在工作中表现突出,被公司选派到郑州成立办事处,转型管理工作。在郑州工作期间被朋友推荐,以顾问身份协助一位海归同学处理他家族与别人合作的房地产业务,合作中互相欣赏,2010年他创业的时候,邀请我以合伙人身份加入他创办的房地产开发公司、创投公司(PE),正式步入创业阶段,目前还在奋斗中。

建筑公司这份工作让我受益匪浅,因建筑公司业务分布各行各业,让我工作中认识不同阶层的人群,如政府官员、企业精英及最底层的社会民工等,这一段工作经历,一是让我大长见识,提升了对社会的认知能力,二是积累非常多人脉资源,对我后续发展起重要作用。

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股市赚的第一桶金

2010年创业时,因对方出让股份少,有部分剩余资金需要做投资理财,深知自己没有能力投资股票,就听从券商朋友的推荐,选择专业人做专业事。那一年徐翔还没有成为传奇,刚从宁波到上海成立他的第一家私募基金公司—-泽熙投资有限公司。我却幸运成为泽熙私募基金的投资人。

为什么说幸运呢?有两个原因,一个幸运是当时候我没有想过投资私募,也不知道徐翔是何许人士,被券商的好朋友拉去与徐翔吃了一顿饭,简单了解他过往业绩及操作策略,我就决定成为泽熙私募基金的投资人。第二幸运是2015年徐翔出事,丝毫没有影响到基金收益,顺利赎回本金与收益。持有五年多粗略计算,投资三百万盈利一千多万,年回报约40%,这是我在股市赚第一桶金,同时这次投资也深刻的启迪了我的投资思路,让我提前进入靠投资赚钱的第三阶段,以投资私募基金取得十年九倍良好回报。

总结这次成功经验,一是决策果断,这是徐翔第一次帮朋友理财发行的私募(徐只管理,无跟投资资金),投资人在饭桌上自报份额(同桌只有一部分敢买),后续不开放申购。二是因为相信,所以简单。好朋友是专业人士(券商营业部老总)都全部资产申购,自己水平肯定不如专业人士,跟随他投资估计错不了。快速决定与我多年从事管理工作有关系,管理核心是知人善用。

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自己炒股这条路不适合我

由于需要积累创业资金,年轻时代我没有买房,手中的资金需要投资升值。在一位证券行业的前辈的指导下,在2002年6月国有股减持宣告停止后进入股市,那时对股市一知半解,只拿少量资金基本上按朋友提供的消息买入,赚得差不多就卖,因朋友消息可靠,我盈利概率非常高,感觉股市赚钱很容易。

因朋友不可能天天有消息提供,萌发靠别人不如靠自己想法,开始了自己学习炒股阶段,每天上和讯、东方财富、新浪财经、炒股博客(如徐小明)等网站看财经新闻、分析大盘,跟踪持股信息等等(那时雪球还没有成立,我第一次来雪球是2016年,目的是搜集邻山基金冯柳(雪球ID茅台03)的资料。

我的独立操盘经典之作是买入深圳房企金地集团,买入理由是,市盈率低,开发的小区品质高、商品房销售快,价格一直涨(实地考察过),看财务数据利润比较高,正在由深圳往全国扩张,前途一片光明。(那个时候的我分析水平也不低,还会实地考察)。有目标等有合适价格再买入,在金地集团从25元下跌20%到20元,认为地板价了可大胆买入,几个月后又跌20%到16元,觉得已经到地狱价,为摊低成本把手头剩余资金全部加仓,买入后最低好像跌到7~8元左右,这时候才知道地狱是有十八层的,不过没有钱加仓只有卧倒装死,没有勇气再打开账户。不割肉能坚持到解套,主要自己在建筑业,对房地产比较了解,知道金地公司实际价值(储备土地价值)大于当时市值。

还有以第一支外资控股银行重组概念买入的深发展、以不管牛市还是熊市都旱涝保收理由买入的东北证券等等,在漫长的熊市途中无一例外的浮亏套住。独立投资这几年最大浮亏超过50%,资产减少超过100万。这是我最黑暗的压力山大的日子,辛辛苦苦积累的创业资金,连房子都不舍得买,就这样败光一半。回家天天还被叨唠,说什么炒股风险大不让弄,我偏要弄,让买房也不愿意买,现亏一百多万,不知多少年才可以回本等等,经常出现争吵。总之,不赚钱还影响家庭和睦,天天活在后悔之中。

总结这一段经历就是知易行难,别人炒股会犯的错误自己也会犯,甚至还会犯更大的错误,如过于集中投资、下跌途中不停补仓等等。在2006年后半年牛市初期大盘上涨回本后,心有余悸的我,害怕再套住影响创业计划,也在家人的劝告下,果断清仓退出股市,同时精准的避开中国2006-2008年史上最大的一轮上涨6000点的牛市,还见证金地集团在我清仓后从22元涨到167元,在2008年大跌时又回到20元,见识了股市坐电梯案例。

也幸亏自己够自律可以及时认错不再进赌场,事后分析自己,主要原因是那二年股市一直涨再也没有回到我卖出的价位,才能忍住否则不一定。2006-2008的股市大涨大跌过程中,见识了身边很多朋友在大盘3-4000点时追涨,开始了大喜大悲的人生,一个朋友买中信证券亏了七百多万,后来亏损多年不解套,这些悲喜剧加上自我体会的切身之痛,让我彻底放弃独立炒股想法。

我在股市白忙活几年,煎熬了几年,什么收益也没有。唯一收获就是知道炒股风险极大,赚钱困难,凭运气赚的钱,最后都会凭实力赔回去,做投资不适合我。在处理炒股到退出股市这过程中,深刻领悟了段永平那句名言“发现错了马上改,不管多大的代价,都是最小的代价”的价值。

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投资过程中令人难忘的事

生活中接触到的两个案例,改变了我对一些事物的认知,并持续影响着我后期的投资操作。第一个案例:不要贪图可能会暴利的事,风控非常重要。我郑州一位朋友,夫妻俩九十年代停薪留职到深圳中兴通讯上班,因政策原因回原单位上班,处理期权股票及积储带回来约40万元,贪图高息把钱借给同学放高利贷,后因贷款方生意失败跑路。我陪朋友找他同学催账(我朋友与同学是合法借款关系),见证了他们血本无归的事情,朋友之间反目成仇的故事。也见证朋友夫妻因这事互相埋怨,闹得家里鸡犬不宁的故事。这案例大大增强我的风险意识,后来投资中自动忽略高利贷或者互联网P2P投资。

第二案例:投资中认识平民出身,靠3万本金在股市创造200亿利润的传奇人物徐翔,也见识了他通过不法手段获取暴利却最终身陷囹圄的下场。这个事我就不赘述了,相信很多人都知道。这个鲜明的事例让我对投资合法性时刻保持敬畏之心。

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入市这些年的一点感悟

初入市的那几年,更多的感受是,折腾了几年,精神损耗大于资金收益。后来的投资经历让我深刻明白一个道理,就是专业的人做专业的事,股市其实是很复杂的地方。当你还不具备在股市中长期生存的能力时,更要明白怎么做才是对自己最好的。以下是一些思考:

1、投资是专业人做专业事。这是我花了四五年时间炒股,付出极大的代价才得到的答案。

2、永远不要高估自己的投资水平,要相信股市七亏二平一赚的规律,赚大钱的人绝对是凤毛麟角。不要轻易大量资金进入股市买股票,以免套住出不来,错失别的投资机会。如果想知道自己投资水平,可以股票、基金、私募同步投资或观察,一年半载会有答案的。

3、要有长期投资理念,学习复利增长知识,不要有一夜暴富的思想。假设只有15万开始投资,如果平均每年增长(收益)20%,30年后收益3550万元,中途如有更多资金加入,20年实现财务自由不是梦想。

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我能赚到钱的原因

总结我在股市里赚到钱的原因,可能有两点:一、对自己人生要有长期的规划,提前为未来储备足够的知识,积累足够多的人脉资源。如我能把握住投资泽熙私募基金的机会,一是我平时阅读中积累了国内外私募基金的基本常识,知道这是可靠的理财方式,二是人脉资源发挥作用,有机会的时候朋友会想到你,愿意给你机会。二、从小阅读开阔了视野,了解世界经济发展规律,知道国家经济的发展规划,相信投资就是投资国运。投资中选择回报率高的国民刚需或政策支持的行业,如消费升级、医药医疗、科技、新能源车等,行业分散投资、长期投资,降低了风险,享受超额收益。

现金或存款跑不赢通货膨胀,天天处于贬值状态,所以我有钱立刻投资,是一个没有银行存款的人。一贯坚持分散投资理念,少部分资金买入经营性房产,这是无风险投资,保值收租金为主;大部分资金投资于风险较高的私募、公募基金获取高收益。自己测算过,这十年,房价上涨加租金年回报约10%,而基金投资年回报约25%,从回报率考虑可以肯定未来一二十年肯定还是以投资基金(含公募私募)为主。

对于投资方面的长远规划,如果有合适的项目合适的机会,未来十年内希望自己有机会入股资产管理公司当股东,一是享受中国资本市场发展红利,二是帮助更多的人实现财务自由。

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现在的我、跟初入市的我的一些认知转变

炒股阶段我认为股市是零和游戏,只有高抛低吸才可以赚钱。在十来年投资基金过程中,经常听基金经理路演,深刻的领悟在能力圈赚钱,靠长期投资赚钱的方法。知道配置不同行业、分散投资可以规避风险,还知道市场哪些行业可以长期增长,如何把握产业趋势的投资机会,什么样的优秀企业可以穿越牛熊周期等等知识。所以我在配置基金仓位及选择的基金经理时,都把这些知识都应用上,原则是,在消费、医药、科技、新能源车等高增长的行业分散投资,每个行业配置二三个基金经理。这样就算个别基金经理判断失误,不影响整体收益。

关于预期收益方面,我曾系统的分析过投资大师巴菲特、索罗斯等几十年投资生涯,平均年化回报率约20%,他们之所以成为超级富豪关键点是长期投资、复利增长。我是一个保守的投资者,比较厌倦风险,没有胆量投资期货、权证类高风险项目,只希望复制大师们的长期投资、复利增长的模式。

我选择投资于股票类的优秀基金经理,他们水平可能不如巴菲特,但中国经济增速高于美国,机会也多于美国,叠加我选择投资的是高增长行业的基金经理,因此近十年期待的年化收益率是20%左右;十年以后中国经济发展放缓可以预见,期待年的年回报率可能会下降到15%左右。

投资私募基金成功以后,发现这是可以复制的成功投资策略,不管私募基金或公募基金都适用,自我感觉选基金经理比选股更容易,还不用像持股一样天天操心。所以我有资金就追加投资基金,躺着赚钱。

投资过程中比较开心的事情是把自己的成功经验分享给身边的朋友,让许多朋友跟随我投资基金。做长期投资,这么多年朋友们盈利都还可以,去别人家做客经常会被朋友的家人感谢,说过去投资股市如何如何,多亏我引导才走向正确的道路。正确的投资方法不仅可以成就自己,还可以成就别人,这是我愿意在雪球分享经验的原因。