看专业分析研究员如何一步步解读外汇市场结构,实现交易最大化盈利化!

外汇 教育

了解外汇市场结构有助于交易者清晰认知市场当前形势。作为一名专业的市场分析人员, Global Prime 的市场洞察评论员伊万·德尔加多(Ivan Delgado)将在本文中为我们解读分享外汇市场结构,以及如何实现盈利最大化。

首要任务是识别市场主导周期

在外汇市场上,成功地交易是一项以技能为导向的努力,而作为一名交易员,你必须掌握的关键要素之一,就是掌握挑选低风险投资品种的技能。对此,你必须首先在混乱的市场中找到秩序,换句话说,你必须制定一个蓝图来解释这些图表所传达的信息,否则在阅读价格波动时,可能会迷失在一个永远不会结束的混乱中。

每个交易者的目标都是做出明智的判断,最大化自己选择正确市场的次数。然后,我们必须把它与足够高的风险回报结合起来,进入“最佳交易点”。简而言之,这就是我们作为交易者的工作,因此,我们有理由认为,在你进行交易之前,识别主导周期应该是首要任务。

在本教程中,我将指导你如何阅读这些周期,它们被称为“市场结构”。我的任务是为你提供一个参考框架,以正确地解释任何市场条件下不断变化的盛衰。对一些交易者来说,这个指南很有启发性,但对另一些人来说可能行不通。请记住,这只是分析市场的一个角度,并不是唯一的,但它的目的是在混乱的环境中提供急需的结构。

最简单的形式就是归结为交易趋势或区间。如果你尊重这种解读走势图的模式,我可以向你保证,当你在交易中发展出扎实的分析技能时,你的交易结果将获得巨大保障,低风险和潜在的高回报将随之而来。

价格需按部就班的发生变化

第一条原则,也是最明显的一条,由外汇市场结构的定义指出,对于一个处于活跃周期的市场而言,最近的结构必须是价格创出新高,并突破之前的高点(在牛市周期中)。另一方面,如果最近的价格波动低于最近的低点,就会形成一个下行周期。在下面的每小时图表中,你可以清楚地看到欧元/美元处于下跌周期阶段, lower low 和 lower high交替出现。

最少有两个成交价位于上一个新高/低的上/下方

确认一种熊市或下跌周期正以一个健康的方式发展,我们不仅需要看到当前低点低于上一个低点,同时我们也应该至少有两个成交价作为了价格区间的支撑点或低点,以此宣告价值体系的成功构建。否则极易遇到假突破的情况。

不要只见树木不见森林

你必须,无论如何,通过坚持一个图表分析来避免短视的陷阱。当你进行市场结构研究时,你需要建立一个关于特定方向的理论,从更高的时间框架到你的交易时间框架,找到一致。

就我个人而言,不建议你使用超过3个图表作为参考,否则可能会遭受所谓的“分析瘫痪”。这意味着,如果要找到每小时的入场点,那么你应该了解什么类型的条件占据主导地位。最流行使用的是4小时图和日图

正如我在下面所阐述的,请注意欧元/美元的所有时间框架是如何与下跌周期保持一致的?你是否会认为,在交易员认可的较高时间段内进行交易,会增加你在交易时间段内选择市场最有可能走向的方向的几率?

一条适用的机械规则如下:如果在紧接你交易时间框架之上的时间框架内的价格(以小时图交易为例,4小时图和日图作为更高时间框架)触及最近一次有效波动的50%菲波纳奇回撤位,下单头寸不应与更高时间框架的价格走势方向有所冲突。

开发规则来验证市场周期

这非常关键,但市场参与者往往忽视了这一点,因为他们让太多的猜测发挥了作用。在分析图表时,我们如何确定哪些是相关的高点/低点?此时,我们就需要找到一种机械的方法,使我们能够通过图表中相关的波段高点或波段低点来帮助我们找到这些关键点。

一般来说,如果一次低/高的波动没有达到前一次波动50%的回撤位,你就可以认为此次价格波动不具备足够的相关性,不足以构成有效的支撑。反弹力度不够表明买方资金流动不佳。我们应该只关注那些足以对趋势改变造成影响的“有效价格”的出现。

一条较为实用的判定法则是:最近一次低点或高点的反弹或回撤价格大于日图区间的平均价格(小时图交易)或3倍于日图区间的平均价格(日图交易)。同时还需满足上面提到的波动条件。

转变:从趋势到区间

在市场结构中,我们现在已经来到了这样一个阶段:由于获利回撤的增加、流动性的消除、做市商的干预、经济数据驱动的波动等,主导的资金流开始枯竭。虽然在下行周期中,图表的解释很简单,但我们什么时候才能确定地说我们已经从趋势转向了盘整呢?

以上面的欧元/美元小时图为例,首先,我们必须看到有效低点(10月5日)的一次失败测试。其次,如果价格反弹到最近一次震荡高点50%的菲波纳奇回撤位以上,就证明我们已经进入了盘整阶段,这一阶段将持续到最近一次有效高点或低点被突破,同时至少价格有两次收在该水平之上/之下。

在这种情况下,不要忘记整合出现在所有时间框架中,不仅在较高的时间段,小时图也不例外。除非买家设法突破并保持在最近有效的震荡高点之上,否则下行风险依然存在。

关注周期量级

另一个将帮助我们确定周期健康状况的主要线索是主导方在控制周期方面所取得的进展状态。在这一节的分析中,我们需要注意以下问题:当前周期中的新阶段在规模上是增加还是减少?此外,欧元/美元小时图已进入盘整阶段,最近一次新低与上一高位之间的价格差为128个点,而前一个低点与上一高位之间的价格差为120个点。这也为我们带来了一条重要提示:最近的资金流表明,卖方正加大对每一个新的周期低点(更严重的供应失衡)的承诺,这也是表明风险应会继续向下行倾斜的迹象。

周期速率

当谈到价格移动的距离时,幅度仅为等式的½。其他的½与移动速度或速率有关。在快速而冲动的动作之后,是否会创造新的价格低位,亦或价格低迷,受压且形成时间过长而创出新低或新高?经验法则是计算一支新的下跌线所需的蜡烛数量。在下图中,您可以看到21个bar(小时图)实现120点的点差相对于18个bar(小时图)达到128点的价格点差。 这也表明周期继续以健康的方式发展。

预估:新周期的目标

到目前为止,我们发现在交易周期中设定目标(部分或全部获利)最准确的方法是从最近的有效波动高点到低点测量100%的菲波纳奇回撤位预估。请注意,在足够多的情况下,无法控制的事件将导致价格波动剧烈,而无法实现这些目标。别忘了以更高的时间框架支撑/阻力区间的形式来考虑潜在的障碍。你应该将这些水平位视为简单指南,但远未达到某些结果。如果周期朝预期的方向继续发展,你将开始意识到这些目标的力量和实用性,可以考虑获利或止损,以期获得更大的收益。

如何交易市场周期

真正的力量在于自上而下方法的各种因素的一致性,目的是使尽可能多的方面对你有利。以欧元/美元交易为例,小时图的下行周期也应该有4小时图和日图的支持,这无疑增加了选择正确交易方向的机会。那么,这是否意味着小时图的看跌市场结构将完全得到执行?一点也不。请记住,每笔交易都只是在可利用优势范围内的随机事件。但是,通过进行适当的市场结构分析,你确实可以获得优势,从而获得相对低风险的入场机会,带来更大的收益。

那么,如何进行这些周期的交易呢?

首先,假设您以小时图为交易基准,那么需要确保至少其与较高的时间周期(4小时图)保持一致,并且最好同时与两个时间段(日图和4小时图)保持一致。你还应仔细检查小时图价格结构是否处于趋势形态,按照两个收盘价的规则,超过最后一个有效的摆动低点/高点,以确认周期中出现新的上涨。重要的是,随后从较高的时间范围或经济数据发布后检查附近的集群级别,这些级别可能会干扰结构。接下来是确保价格保持在下降趋势线或上升趋势线的指引。最后,要注意创建新周期的大小和速度。

一般而言,无论周期的类型如何,如果在50%的菲波纳奇回撤位之前进行交易,我个人看不到足够的风险回报价值。如果我们处在一个健康的周期中,低点较低,幅度较大的波动且没有较高的时间框架水平的阻碍,那么它将使50%的菲波纳奇回撤位成为开始基于你理想的入场技术寻找交易的好位置。一些交易者可能更喜欢将限价单设置在这个水平,并在距离最近的高/低几步之遥处止损(如果仍遵循基本趋势线,这种方法将是最有意义的)。其他人可能更喜欢确认触发因素,例如趋势线的突破,特定的形态(三角旗,三角形)或特定的价格行为形态,例如吞噬形态。

无论采用哪种方式进行交易,都应该使自己内心安心,因为你希望交易的区间应是基于良好的风险回报前景同时具有价值。另外,这取决于你自己的判断,我个人对于在50%菲波纳奇回撤位时入场持谨慎态度,更于倾向于等待78.6%菲波纳奇回撤位或之前的有效波动低/高测试。确认周期后,如果幅度远未达到健康水平,则应谨慎地在50%附近交易(等待触发)。

就个人而言,潜在的巨大风险回报的一种很好的模式是:在一个强劲而健康的周期内,寻找78.6%菲波纳奇回撤位机会进行交易。耐心等待,这种交易也往往能为你带来最大的收益。

以下方图示为例:

最后总结

到现在为止,你明确了保持图表整洁和干净的必要性,远离不必要的指标,同时以适当的方式理解市场结构的力量的重要性。 本教程为你提供了一个路线图,让你能由混乱中发现顺序。随着外汇交响曲的不断演奏,你必须成为自己乐队的主要指挥。对市场周期的正确解读将使你能够理解所有可能水平位谱写出自己的美妙乐曲。