武汉肺炎与地缘局势夹击,高盛呼吁买黄金自保!

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乱世藏黄金!湖北武汉肺炎爆发后已扩散全国多个省市,国务院新闻办公室指出,病毒存在变异的可能,疫情有进一步扩散的风险。加上全球地缘政治风险,以及美联储低利率预期等影响,高盛提出投资者持有黄金的三大理由,包括地缘紧张局势、去美元化趋势,以及投资下降导致储蓄过剩。

今日欧市盘中,国际现货黄金走势偏软,金价在1555美元一线交投,早盘触及1554美元低点。本月8日,受美伊紧张局势影响,金价一度突破1600美元关口,触及近7年高点1611美元。


现货黄金月线图

不过,高盛集团全球商品研究主管Jeffrey Currie表示,黄金是应对地缘政治风险很好的对冲工具,相信这些因素可以支撑高盛有关1600美元的金价预期。他也指出,今年价格累升逾20%的钯金在全球供应仍短缺下,依然有潜力挑战3000美元水平。

事实上,美国实际利率(即扣除通胀因素后的利率)最近降至负数,创2012年底以来低位,降低持有黄金等不能产生利息收入资产的机会成本,令包括瑞士银行在内的大行及市场人士看好黄金的价值。而美国总统特朗普坚定支持低利率,他承认要低利率是为了给美国再融资。

另外,中国黄金协会1月21日最新统计数据显示,2019年,中国黄金产量为380.23吨,连续13年位居全球第一,与2018年相比,减产20.89吨,同比下降5.21%;中国黄金实际消费量1,002.78吨,与2018年相比下降12.91%。其中:黄金首饰676.23吨,同比下降8.16%;金条及金币225.80吨,同比下降26.97%;工业及其他100.75吨,同比下降4.90%。

业内人士指出,2019年受经济下行压力等因素影响,中国国内黄金消费疲软,尤其随着下半年黄金价格的不断攀升,黄金首饰消费出现明显下滑。

投资管理公司VanEck表示,黄金正在积聚动能,2020年的前景对黄金仍然非常有利。尽管股市和美元走强,但黄金价格仍然大胆上涨。VanEck投资组合经理Joe Foster列举了他对2020年黄金和黄金股持“持续乐观”的几个理由,并强调低利率和美元可能走软。

“黄金市场在12月份的表现令人印象深刻,因为假期期间没有发生什么……黄金在淡静的假期交易期间没有被抛售,实际上在年底时还走高。这一价格走势表明,随着投资者对持有多头头寸感到放心,头寸已经历了向更高水平的结构性转变。”Foster说道。

湖北武汉肺炎持续扩散至内地多个省市,1月23日新增至626人确诊,遍及25个省市及自治区,死亡人数累计17人,其中重症95人;疫情源头武汉市进入战时状态防疫,周四10时起“封城”,全市公共交通暂停营运,市民如无特别原因不要离开。国家卫健委最新修订的诊疗方案显示,已出现无武汉旅行史的确诊病例。

澳新银行驻新加坡研究主管Khoon Goh解释,投资者因为武汉疫情扩散而卖出人民币,尤其是近期人民币获利盘涌现,继而触发亚洲货币遭抛售。他又认为,一旦疫症蔓延至其他亚洲国家并打击旅游业,区内货币将更加脆弱。

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