金价2020年或飙升30%,涨至2000美元!

外汇 理财 观点

在美联储、欧洲央行、澳洲联储及日本央行等全球主要央行纷纷出台或维持宽松政策之下,Independent Strategy总裁兼全球策略师大卫·罗奇(David Roche)日前接受CNBC“Squawk Box”采访时表示,2020年金价可能会飙升30%,触及2000美元/盎司。

目前国际现货黄金保持在1500美元水平附近波动。10月1日,国际现货黄金价格一度跌至1459美元,为2019年8月6日以来低点。

罗奇表示,“我的直觉告诉我,由于央行官员对法定货币的‘诽谤’,而且情况将变得更糟,人们将寻找一种替代货币。”“黄金是一种很好的替代货币,因为它很安全,而且与支付负利率的存款相比,黄金的持有成本为零”。

因此,罗奇预计,2019年年底前金价有可能会触及1600美元,2020年则进一步走高到2000美元。他还指出,在未能实现通胀率目标后,各国央行目前“相当有理由担心”下一次经济低迷。

现货黄金月线图

此外,渣打银行(Standard Chartered)认为,黄金价格出现了一个新的底部,这要感谢各国央行,因为各国央行不断增加黄金购买量一直在提振金价。

渣打该行贵金属分析师Suki Cooper指出,各国央行对黄金的兴趣一直在上升,这一直在提振金价。她说,“鉴于我们看到全球央行在购买黄金时势头强劲,如果黄金被抛售,我们会看到黄金市场的底部将更接近1450美元。”

与此同时,Cooper还指出,金价涨势尚未结束,预计2020年年底金价将达到1570美元。

“黄金最初的反弹势头可能会有所企稳,我们可能会看到短期的调整。但除此之外,当散户投资者重返该领域时,我们仍能看到更多的上行可能。”她解释说,中央银行在为金价提供下行底部方面发挥着非常重要的作用。

Cooper指出,目前全球央行购买的黄金占黄金年度需求的比例为2%至14%之间。她解释称:“央行的购买有助于提高我们所见过的价格底部,并使金价反弹的底部更加稳定。”

她还表示,到2019年,全球央行的黄金购买量将至少超过500吨,并补充称,未来这一数字还将继续上升。

从供需关系来看,全球黄金产量的较为稳定,国际金价主要由黄金需求驱动。世界黄金协会(WCG)的数据显示,全球黄金需求主要由珠宝需求、投资需求和工业需求组成。目前,珠宝需求约占总需求的一半,而投资需求约占总需求的40%左右。

Cooper补充说,中国也在2018年12月重启了黄金购买之路,目前黄金储备总量约为1942吨,约占总储备的2.8%。“未来几年仍有大量买盘可能发生,因为目前黄金市场还不够大,无法进行如此大规模的买盘。”

2001年至2011年的十年黄金牛市就是由投资需求推动的。在此期间,投资占黄金总需求的占比从9.6%上升至40.3%,国际金价从256美元涨至历史最高点1895美元。

理论上,自1971年美国总统尼克松(Richard Nixon)宣布美元正式与黄金脱钩以来,黄金便不再具备货币属性,只是一种商品。作为一种以美元计价的商品,黄金的价格应当与美元的购买力呈反相关关系。当美国降息、美元贬值时,黄金的价格通常会上升。因此,“低利率时代”常常引发金价飙升。

LBMA每日黄金定盘价与贸易加权美元指数十年走势图

然而,黄金并非单纯的商品,从某种程度而言,黄金并没有完全告别国际货币体系,各国央行仍然维持着一定的黄金储备。因此在投资领域,黄金与美元一样都承担着衡量资产价值的作用。于是,在全球经济陷入衰退、未来不确定性不断增强的影响下,资本市场避险情绪升温,美元指数和国际金价出现齐升行情。

路透社对外汇分析师的调查发现,美元涨势将至少再持续六个月,美元的强势地位短期内不可改变,国际贸易局势紧张提振投资者对美元的需求量,眼下还看不到其他货币可以挑战其主导地位。