德国“巴菲特”:一个投机者的告白

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有钱的人,可以投机;

钱少的人,不可投机;

根本没钱的人必须投机。

迅速获得金钱的方法有三种:

一是带来财富的婚姻,

二是幸运的商业点子;

三是投机。

科爷以第一人称的叙述方式,回顾他八十年的股市人生。

今天,让我们一起聆听这位一生富裕、优雅、从容的老先生,教给你如何在纷繁复杂的金钱游戏中寻道。

纵横证券市场的80年间,科爷经历二次世界大战,作为犹太人出身在那个时代已经够悲催的了,科爷还经历过两次破产,见证了20世纪的全球股市沉浮兴衰,最终赚得一生财富与名满天下。

而35岁就已经退休的他,凭借着过人的精力,又成为财经杂志的专栏作家,为德国经济评论杂志《资本》供稿长达25年,《资本》杂志上有他的专栏,他在上面发表过414篇文章。

第一篇发表在1965年3月的那一期,题目是《一个投机者的自白》。最后一篇发表在1999年10月的那一期。

他在德国投资界的地位,犹如美国的沃伦·巴菲特。他的成功,被视为欧洲为以威的象征。他就是人称科爷的安德烈·科斯托兰尼,德国股市的无冕之王,也是德国最负盛名的投资大师,被誉为“二十世纪的股票见证人”、“本世纪金融史上最成功的投资者之一”。

德国的投资人,专家及媒体记者,经常以他对股市的意见为依据,决定自己的行动方向,或发表分析文章。

这个1906出生、1999年逝世、足足活了93岁蜚声世界的大投资家,35岁时就在股市赚足了可供一生花费的财富,同时一生共出版了13本国际畅销著作,被誉为“股市教授”。

科爷一生共写13本书,本本经典,在全世界销售超300万册。《一个投机者的自白》凝聚着的是一生以投机为业者的忠告,也是最经典的作品。

除了有他对各个投资、投机市场的拨云见日的透彻剖析,还有他一生经典的投资案例。适用于各种投机领域的玩家深度典藏。

下面,就让汇商君带给大家分享一下文中的精华部分。

关于2*2=5-1

书中令人印象深刻的是:2*2=5-1这是科爷针对投机市场所列出来的一个相当知名的算式。

我们用绝对理性的角度看,2*2最后的结果一定是4,但是把它放到投机市场的时候事情就没那么简单了:因为市场不是只有加减乘除数学算式而已,里面还充斥着非常多人性和不理性。

当2*2=5这种没有道理的结果在市场出现的时候,很多犹豫型的投资人都还等不到-1的出现就已经被恐惧淹没,然后四处窜逃,认赔出场。而偏偏价格都会在大家恐慌卖出的时候又悄悄开始不断地上涨。

其实这就是交易中所需要具备的一个最重要的特质就是:耐心。

关于逆向思考

除了耐心,科爷还提出来“逆向思考”。其实也不是很新的观点,很多人都知道,但是100个人中能有多少做到呢?当所有人都觉得你是疯子的时候你还能不能坚持下去?

但“逆向”这两个字容易掉入一个先入为主的陷阱,感觉就是为了反对而反对。因此我们要会用“独立思考”来形容会比较贴切一点。

汇商君认识很多投资高手和市场赢家,发现他们都有一个共同的特质,就是很擅长独立思考,发现别人想不到的事情,找到那些被人遗忘的黄金角落,自己摸摸地开挖。那么独立思考是什么呢?

我们认为独立思考有三个关键:

(1)怀疑。也就是对市场上接收到的信息先保留三成的怀疑。再多方认证这个消息的可信度,是不是符合逻辑,这样可以避免自己的想法被风向带着走。

(2)立场转换。这可以说是逆向思考的一种,也就是易地而处。站在对方的角度来想,市场为什么要放这个消息?可能的目的是什么?原因为何?

(3)多维度判断。我如何判断这件事情?这个资讯可以为我创造什么?有没有机会藏在里面? 看到这个消息大多数人会怎么做?这是第一维度的思考,第二维度就是少数人会怎么做,当他们这样操作后市场会有什么反应,这就是第三维度,还有第四第五…

科爷的经典投资语录

【关于投机者】

1.有钱的人可以投机;钱少的人不可以投机;没钱的人必须投机

2.成功的投机者在100次投机中,成功51次,失败49次,他就靠这差数维生

3.对于一个真正的投机者来说,重要的不仅仅是赢钱的快感,而是证明他有理。

4.对投机者来说,反覆思索而不行动,比不加思索而采取行动好。

5.投机者的生活20%是股市,赌徒则是80%

【关于确定性与随机性】

6.事实常常只会出乎意料之外,因此官员、工程师、经济学家、企业管理人、公司领导人,都是最没有能力诊断行情的一群人。

7.赢是可能的,输是必然的,赢回来是办不到的。

8.老的投机者最大的不幸是:积累了经验,却失去了勇气。

9.当所有投机者都去投机大家认为万无一失的目标时,结局几乎难逃失败的命运。

11. 2+2=5-1 结果如你所想,但过程却不会一样

【关于买卖】

12. 买入时须要有浪漫想像力,卖出则需要理性现实,在这中间则是要睡觉。

13. 只有损失是真实的,获利不过是一种错觉。市场中的获利常常只是「借来」的钱,因为在下一次骤变中经常必须全数返回。

14. 永远不必追逐电车,只要耐心,下一趟一定会再来。

【关于消息】

15. 凡交易所里人尽皆知的事不会让我激动

16. 在我还是孩子时就体会到,不能跟着当天的新闻做投机买卖。

17. 想在投机市场上赚钱,并不一定非有最准确的消息不可。

18. 最准确的内线消息在某些情况下肯定坏事

19. 投机市场里几乎什么事都会发生,那怕是合乎逻辑的事。

【关于涨跌】

20. 涨和跌是分不开的,分辨不出下跌的终点,就看不出上涨的起点

21. 崩盘通常是暴涨的前导,暴涨都以崩盘收尾

22. 出现不利消息时市场并没有下跌,就是市场已经超卖接近最低点的征兆。

23. 市场对有利消息不再反映,就是行情高点信号

24. 成交量小但指数继续下跌,代表前景堪虑

25. 成交量小但指数继续上涨,代表非常有利

26. 撑过景气循环:经验告诉我市场中有90%是胆小鬼,最多只有10%是坚定者。

27. 当乐观的人转变成悲观的一天,可能就是行情反转的转捩点。但当天生悲观者都变乐观时,人们必须以最快速度退出市场。

【关于市场与判断】

28. 交易不是科学而是艺术,像绘画一样,需要那么一点超现实主义色彩。

29. 世界需要适度的通货膨胀,它就像一场舒适的温水浴,但如果不断加热,浴盆最后就会爆炸。

30. 真正有主见的人,是不需要任何理由就能谢绝邀请的人。

31. 少做加减乘除,多思考,数据只是表象

32. 市场上最难做的两件事:接受损失和不赢小利,更难的是有独立的见解。