众多外汇策略分析师纷纷看好澳元,布局抄底,你的手又慢了?

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6月4日,澳洲联储利率决议如期降息25个基点至1.25%,刷新历史低位,这是澳洲联储近三年来首次降息。然而,澳元并没有因此下跌,反而表现坚挺,且市场已经消化了澳洲联储降息的预期。据了解,澳元在降息当日的市场交易量逼近美元,这充分说明澳元受到了越来越多投资者的关注。

作为交易者的你,还在追着磅美,欧美等主流货币对不放吗?或许是时候关注澳元相关货币对了。本文将为大家全方位解析澳元,让您对澳元有充分的了解。

澳元的历史

作为全球第五大交易货币,澳元有着一段迷人的历史。直到1966年,我们今天所知道的澳元还有一个不同的名字。澳大利亚英镑。彼时布雷顿森林协定仍然存在,美元与黄金挂钩。澳大利亚因此决定放弃英镑标准,将其货币与美元的汇率固定在1.12。然而到了1971年,美国人决定不再遵照布雷顿森林协定。美元成为一种自由浮动的货币,世界上的其他货币也随之加入了这一行列。

澳元又花了12年时间才成为银行间市场上自由浮动的货币,如今它是全球交易员和投资者密切关注的货币之一。

影响澳元的因素

澳元是澳大利亚及其部分附属领土(如安石和卡地亚群岛,圣诞岛等)的通用货币。其中央银行,澳大利亚储备银行(RBA)从1960年1月开始实施货币政策,直到今天,它的利率公告和新闻发布都会引起澳元相关货币对的巨大波动。

澳大利亚的经济因其特殊性而引人注目。澳大利亚拥有丰富的矿产和大宗商品,在采矿业雇用了许多人。然而,该国经济主要是以服务业为基础的,超过60%的国内生产总值来自服务业,澳大利亚央行密切关注该行业的刺激政策并尽全力创造最佳经济环境。

澳元的交易与其亚洲邻国关系密切。例如,澳大利亚几乎所有的出口产品都销往中国、日本、韩国等国家,仅5%左右的出口销往美国。这使得澳元容易受到地区宏观经济发展和当地经济数据的影响。例如,中国经济就直接决定了澳元兑美元汇率大幅波动。

作为世界制造业大国,中国经济增长强劲,是原材料和大宗商品的消费大国。如果经济数据显示中国工业数据放缓,澳元对将受到冲击,因为澳大利亚出口首当其冲。说到澳大利亚的出口,其资源出口几乎占60%,服务占20%。澳元在银行间市场上发挥着重要作用。澳元是强劲经济的代表,是外汇市场上交易量最大的货币之一。

外汇市场上的澳元

澳元/美元是澳元相关货币对中的首席,澳元通常作为大宗商品市场的风向标,因为它与黄金价格密切相关。黄金价格上涨的时刻,澳元很少出现下跌,因为它们之间有很强的直接相关性。

在最近的2008年金融危机中,澳大利亚的一个弱点(与其他发达经济体的差距相对较大)被证明是它的主要优势。随着危机蔓延至全球,各国央行纷纷出手干预,降低了利率水平。一些国家,如美国的美联储,几乎在一夜之间将利率降至零。在世界其他地区,利率甚至变为负值(欧元区、瑞士、日本)。

然而,澳大利亚经济是有弹性的,并作为资本主义仍在发挥作用的象征而屹立不倒。澳洲联储确实下调了澳元的利率,但从3%左右的高位下调到了目前的1.25%。尽管如此,1.25%的利率仍是发达国家中利率最高的货币之一。但美联储改变了政策,开始提高联邦基金的水平,使得澳元的利率已经不再具备如此高的竞争力。

但由于澳洲联储多年来一直将利率维持在相对较高的水平,一个有趣的现象出现了—套利交易。当隔夜持有外汇头寸时,交易员需要支付掉期(构成货币对的两种货币的利差)费用。无论是负值还是正值,掉期费用代表交易账户的收入或成本。

以澳元为例,做多澳元兑美元,就会产生正掉期。仅仅是隔夜持仓,每天交易账户都会因为正利率差而获得一定金额的费用。

外汇策略分析师纷纷力挺澳元

诸多外汇策略分析师都曾表达过都澳元的看好,而原因大多数由于其价值被严重低估和对中美贸易战的前景看好。

如加拿大帝国商业银行的外汇策略师帕特里克·贝内特早在2018年末就在接受美国全国广播电视台的采访时表示,投资者应该立刻买入澳元,因为其被严重低估。加之中美贸易战如果顺利平息,那么澳元将再度大放异彩。这同时也得益于人民币交易相对不够自由的推动。

来自斯普林特交易所的分析师也建议投资者买入澳元,同时给出了四点理由:1.技术面向上支持;2.澳元历史表现和当前商品价格完美契合(澳/美和金价图形表现几乎一致见下图)

3.美联储很可能将再度降息;4.相对估值(其认为,在25种全球货币中,澳元被评为最被低估的货币之一,在7种主要货币中,澳元被评为最被低估的货币。)

美国银行美林证券著名外汇策略分析师阿什达·辛哈也在海外媒体Fiance Review对其的采访中明确看好澳元,他预计到2020年第四季度,澳元/美元将能站上0.81高位。

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