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欧盟宣布禁止二元期权,外汇合约杠杆30:1

2018-03-27 19:12:38

ESMA

在经过一个多月的公众咨询后,欧洲证券与市场监管局(ESMA)3月27日最终最后有关零售外汇及差价合约行业的杠杠限制政策。ESMA在2017年12月曾发布关于“计划限制CFDs杠杆和禁止二元期权”的公告。

ESMA今日在最新公告做出了决定,禁止欧盟地区所有二元期权交易产品,并为不同的交易工具提供分级式杠杆比例。任何被允许提供差价合约(CFDs)的经纪商都必须严格遵守相关规定。

分级式杠杆主要有:

  • 主要外汇及CFDs产品杠杆比例为30:1;
  • 主流指数、非主要货币对及黄金交易杠杆为20:1;
  • 其他商品和非主要指数产品将杠杆比例为10:1;
  • 单只股票及上述未提及的产品杠杆比例为5:1;
  • 加密货币杠杆比例为2:1。

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另外,经纪商还需要给投资者提供账户负余额保护政策,并在账户达到最低所需保证金50%时关闭交易头寸。同时,禁止经纪商任何形式的赠金等奖励活动,且经纪商需要制定标准化的风险警示报告,以显示客户亏损了多少钱。

ESMA向来重视针对零售客户的投机产品,如CFDs(包括现货外汇)和二元期权,并一直在对该领域进行持续的监察和监督工作。欧盟区内的部分成员国的监管机构已经对这类产品的零售业务进行了限制。

预计这些新监管政策很快将在欧盟各国实施,二元期权禁令将在一个月就实施,差价合约政策会在两个月内实施。

根据欧盟ESMA官方公告,该监管机构出于保护零售投资者的目的,将二元期权和杠杆过度的差价合约产品纳入负回报投资产品序列。

ESMA主席Steven Maijoor表示:

今天ESMA关于二元期权和差价合约的决定将在确保对欧盟个人投资者最低限度的保护下,对其提供更大的保护。新政策中,诸如限制杠杆和禁止奖励等措施,并给投资者提供风险预警,能够确保投资者不会在差价合约等产品上投入过多的资金。对于二元期权这类产品,我们认为必须禁止,这是出于保护投资者而做的决定。

欧盟地区的差价合约和二元期权调查数据显示,74%-89%的散户投资者在投资上处于亏损状态,平均每位客户的损失达到1600欧元-29000欧元不等。

鉴于此前ESMA公开咨询程序,尽管有不同的抗议,但多数经纪商已经做好了应对准备和措施。

受英国FCA监管的零售外汇经纪商ActivTrades对ESMA的交易杠杆上限设置在30:1的这一规定发表评论称,ESMA的监管太过于严苛,降低交易杠杆并不能一定就能保护投资者,最终会导致经纪商出走海外。该公司呼吁ESMA将交易杠杆设置在FCA规定的水平,即50:1。

不过,对于大多数经纪商而言,它们早已预料到ESMA在监管政策上会有调整,所以这次政策公告对于那些有竞争力的、优秀的经纪商来说,冲击并不大,它们早已做好充足的心理准备,并已在业务上做好相应调整,随时迎接监管新规的落实。

对于喜欢高杠杆的投资者而言,未来可能会转向一些能够提供更高杠杆且不受欧盟ESMA监管的经纪商。鉴于此,这可能会导致一个不容忽视的问题,那就是欧洲零售外汇行业将受到严重冲击,甚至对整个全球零售行业带来格局性变化。

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